En India, la adopción a gran escala de los pagos móviles y el aumento de las transferencias monetarias han impulsado el crecimiento de los sistemas de pago móvil. Sin embargo, en la región existen grandes brechas en el uso de las tecnofinanzas entre los ricos y los pobres, los hombres y las mujeres, y las zonas urbanas y rurales.

África al sur del Sahara es líder mundial en materia de utilización, adopción e innovación en el ámbito del dinero móvil. La región ocupa el primer lugar a nivel mundial en cuentas de dinero móvil per cápita tanto registradas como activas , tiendas de dinero móvil y volumen de transacciones de dinero móvil.

En toda África, la adopción y el uso de la tecnología en la prestación de servicios financieros está cambiando la manera en que los proveedores de dichos servicios operan y suministran productos y servicios a sus clientes.

Europa no está unificada en materia de adopción de las tecnofinanzas. Dado el alto acceso a internet y telefonía móvil, la tecnología financiera tiene un elevado potencial para mejorar el acceso y el uso de los pagos móviles y otros servicios financieros en Europa.

La actualización de los marcos normativos sobre datos de la Unión Europea ha ayudado a clarificar los derechos y las obligaciones en la economía de los datos, que es una cuestión que muchos países deben abordar.

Sin embargo, se registran diferencias regionales importantes en la adopción de las finanzas digitales, la prevalencia de los pagos en efectivo, la titularidad y el uso de cuentas, y el ahorro y el crédito. Por ejemplo, existe una brecha considerable entre el Reino Unido y el resto de Europa; el país se encuentra muy por delante del resto de la región tanto en términos de innovación como de inversión en el ámbito de las tecnofinanzas.

Las monedas digitales respaldadas por los bancos centrales podrían convertirse en realidad. Defensa de tus derechos. Historia y eventos. Guías electorales estatales. Qué pasa en el Gobierno. Tendencias y tecnología. Seguridad para conducir.

Compra de autos. Habla con tu ser querido. Driver Safety de AARP. Cursos, consejos y mucho más. Staying Sharp en inglés. Building Resilience in Difficult Times.

Tips for Finding Your Calm. Weight Loss After 50 Challenge. Cómo preparar café en frío. Hija de MLK reflexiona sobre marcha. You are now leaving AARP. org and going to a website that is not operated by AARP. A different privacy policy and terms of service will apply. Go to Series Main Page.

Este año decidiste hacerles a tus nietos un regalo monetario para las fiestas, en lugar del último aparato de moda. Afortunadamente, tienes unas cuantas opciones, algunas de las cuales tienen ventajas fiscales.

Al mismo tiempo son niños, y un bono de ahorros no tiene el mismo caché que una consola PlayStation. No querrás decepcionarlos. En su día, si tus abuelos te regalaban una cuenta bancaria a tu nombre con dinero, un bono de ahorros o acciones , no sabías lo afortunado que eras.

No era la reluciente bicicleta o las zapatillas de ballet que esperabas. Pero, con el tiempo, te dabas cuenta de que era un fantástico primer paso, tanto para tu educación financiera, como hacia un futuro más estable.

Obtén acceso inmediato a productos exclusivos para socios y cientos de descuentos, una segunda membresía gratis y una suscripción a AARP The Magazine. Únete a AARP. Hasbro ofrece ahora al menos 16 versiones diferentes de Monopoly para distintas edades, además de su juego Super Electronic Banking para niños a partir de 8 años.

Para niños más pequeños están los juegos Loose Change, de Learning Continuum, o Making Cents Money Game y Allowance Game, ambos de Lakeshore Learning.

Disfruta de estos juegos con tus nietos , y ellos lo recordarán. Para niños mayores, existen libros, revistas y documentales apropiados para su edad que pueden resultarles interesantes. Para adolescentes o estudiantes universitarios, George Gagliardi, CFP de Coromandel Wealth Management en Lexington, Massachusetts, sugiere una suscripción a las revistas Kiplinger o Money o a sus boletines.

Esta película de 35 minutos, producida por la organización sin fines de lucro Next Gen Personal Finance, está disponible en YouTube. A continuación incluimos seis ideas para regalar dinero en efectivo o hacer otros regalos monetarios. Pero antes de decidirte, es recomendable consultar con tu asesor financiero o fiscal.

También es buena idea que hables con tus hijos para averiguar cómo tus regalos pueden afectar su planificación financiera familiar. Tal vez lo primero que se te ocurre es crear un plan de ahorros para la universidad o, si ya tienen uno, contribuir a dicho plan.

Este plan permite hacer retiros destinados a este tipo de gastos que cumplen con los requisitos. A efectos fiscales, tus aportaciones se considerarán obsequios. Juegos de AARP.

Juegos y rompecabezas gratis en línea, incluidos los clásicos de Atari. Además, en virtud de la Ley SECURE , que entró en vigor en enero del , tu nieto el beneficiario podrá usar estos fondos para cubrir cualquier gasto que cumpla con los requisitos del plan y esté relacionado con el aprendizaje.

Todo ello quedará exento de impuestos. Dado que los planes se consideran bienes de los padres, tendrán un efecto mínimo en la contribución familiar esperada EFC y en las necesidades económicas del estudiante. Si necesitas más información, consulta tus opciones con tu asesor financiero o fiscal.

John Scherer, CFP de Trinity Financial Planning en Middleton, Wisconsin, sugiere comprar un bono de ahorros de la serie I directamente en TreasuryDirect.

Los tipos de interés de estos bonos cambian el 1. En la actualidad, estos bonos disfrutan de una tasa de interés anual del 7. Podrías fomentar unos buenos hábitos monetarios si abres una cuenta Roth IRA de custodia o tutelar para tus nietos menores que empiecen a ganar su propio dinero, recomienda Rose Swanger, CFP de Advise Finance en Knoxville, Tennessee.

Pero, seamos realistas, tus nietos probablemente querrán gastar el dinero que ganaron cuidando a niños, cortando el césped o con un trabajo de verano, dice. Si este es el caso, podrías hacer aportaciones paralelas durante los primeros años para mostrarles cómo aumenta el dinero cuando se invierte, y así animarlos a que más adelante empiecen a contribuir ellos mismos.

Tú controlas los activos y tomas todas las decisiones de inversión hasta que el menor cumpla 18 años, momento en el que tu nieto pasará a asumir el control.

De adultos, podrán retirar dinero sin penalizaciones en inglés , siempre que destinen los fondos al pago de la vivienda, a gastos médicos no reembolsables o a gastos educativos que cumplan con ciertos requisitos.

Al igual que tú, podrán hacer retiros libres de impuestos a partir de los 59 años y medio. Si lo que quieres es que tus nietos aprendan acerca de las inversiones, ¿por qué no abrirles una cuenta de corretaje de custodia para que compren acciones de empresas que conocen y les interesan?

Leon LaBrecque, CFP de Sequoia Financial Group, en Troy, Míchigan, dejó que sus hijos compraran acciones de las empresas de productos que les gustaban y usaban. Tus nietos también necesitarán práctica a la hora de ahorrar y gastar para no cometer errores en el futuro.

Una tarjeta de débito, con ciertos límites, puede ayudar. Puedes regalarles una tarjeta con una cantidad mensual fija determina la cifra teniendo en cuenta su edad , con una función de seguimiento de sus gastos, para que puedan ver en qué gastan su dinero.

Tienes muchas opciones entre las que elegir, como la tarjeta de débito Greenlight, que viene con una aplicación educativa. El dinero que los niños ganen con sus tareas podrá agregarse a la tarjeta.

También permite aprender a fijar objetivos de ahorro y a invertir. Además, los padres pueden establecer controles flexibles y recibir notificaciones en tiempo real cada vez que sus hijos usen la tarjeta para hacer una compra.

Por último, ¿por qué no sorprender a tu estudiante universitario con un regalo monetario a través de una aplicación de pagos digitales , como Venmo o Zelle? Aunque la universidad puede ser divertida, todos sabemos que a menudo a los estudiantes no les sobra el dinero y están estresados por los trabajos, los exámenes y las calificaciones.

Los ayudaría disponer de dinero extra para sus gastos cotidianos o incluso para viajar a casa durante las vacaciones, dice Janice Cackowski, CFP de Centry Financial Advisors en Willoughby, Ohio. Un regalo así los ayudará a relajarse un poco y a disfrutar al máximo sus años universitarios.

Patricia Amend es autora y editora de estilos de vida desde hace 30 años. Ha sido redactora de planta en la revista Inc.

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SAVE MONEY WITH THESE LIMITED-TIME OFFERS. Únete Renueva Ayuda. Es decir: el valor monetario del premio monetario del Grupo 1 fue igual al valor monetario del premio del Grupo 3.

Pero a pesar de esa igualdad, el valor subjetivo que le asignaron los participantes fue diferente y por eso en el Grupo 3 hubo mayor tasa de cumplimiento. Una posible hipótesis podría ser que en el comportamiento del Grupo 2 incidió saber que no recibirían premio en tanto sus pares sí y ese malestar redujo la tasa de cumplimiento.

La característica de ese juego fue que cada Grupo desconocía las reglas de los otros. Como resultado, los grupos con incentivos tuvieron un mejor comportamiento que los sin incentivos, aunque se testearon otro tipo de recompensas. Eso descartaría que el menor cumplimiento del Grupo 2 fuera por efecto enojo de los participantes, independientemente de que lo hubiera generado.

Un punto interesante en el experimento que se presenta, es lo que manifestaron los participantes del Grupo 2 tras el juego:. Claro que esa es la intensión de cumplimiento manifestado, que posiblemente no coincida con el cumplimiento efectivo que se obtiene si a ese grupo se le repitiera la prueba con incentivos.

Estos dos resultados tienen lecturas relevantes para el diseño de las políticas de premios. En el caso a los premios no monetarios inciden positivamente porque generan efecto visual. Posiblemente no es lo mismo anunciar que quienes cumplen van a ser premiados con un regalo viaje, toallas, pen drive u otro objeto a elección dentro de una canasta posible que además de anunciarlo generar el deseo mostrando el premio.

En el premio asignado al Grupo 3, las gaseosas y chocolates se pusieron visiblemente sobre la mesa, y de acuerdo con experimentos similares realizados en el marco de este trabajo, puede observarse que su incidencia es mayor cuando el premio se muestra.

En el caso b una implicancia de la manifestación de injusticia manifestada por los participantes, es que las políticas de premios deberían estar coordinadas entre las provincias y municipios que las aplican. De manera que, un ciudadano de una localidad que recibe una recompensa por tener determinado impuesto al día no termine percibiendo el premio como injusto porque otro municipio asigna un premio superior.

En ese caso el incentivo podría volverse neutro o negativo. Hipótesis B: tipos de incentivos más eficientes. En el experimento planteado, los incentivos no monetarios tuvieron mejor resultado que los monetarios, incluso cuando su valor económico objetivo fue el mismo.

El resultado fue llamativo, porque los participantes prefirieron más el premio definido una gaseosa o un chocolate , que recibir un dinero para gastar según su propio gusto o criterio. No es el objetivo de este trabajo analizar los factores subjetivos que determinan ese tipo de comportamientos entre individuos, que seguramente se modifica de acuerdo a variables como el monto del premio en efectivo, el tipo de premio monetario o la forma en que se lo comunica.

Pero sí reflexionar acerca de cómo el tipo de premios que se instrumentan y la forma en que se comunican, cumplen un papel importante en la adhesión que generan.

Por ejemplo, la comunicación visual de los incentivos positivos parece jugar un rol relevante en el comportamiento individual, no solo porque genera el deseo sino porque incide en la credibilidad de los participantes sobre que efectivamente recibirán el premio.

En Argentina y el mundo las primeras experiencias de incentivos positivos al pago de impuestos fueron premios probabilísticos donde los contribuyentes participaban de sorteos de premios dinero efectivo o productos de alto valor como un auto. Sin embargo, de los resultados de esos programas y de los experimentos realizados en este y otros trabajos, se puede inducir que esos incentivos generan alta adhesión inicial impulsada por el marketing que hacen los organismos de control para que la gente adhiera y el impacto visual que provoca el premio.

Pero luego de los primeros sorteos, cuando el público comienza a percibir que la probabilidad de ganar es baja, la participación decae.

Frente a esa opción, es preferible premios de menor valor pero en mayor cantidad: por ejemplo, podría tener mayor impacto convertir un auto sorteado en o premios no monetarios de menor valor.

De controlar y castigar a controlar, castigar y premiar. A lo largo de los siglos se han ido implementando múltiples mecanismos para inducir el cumplimiento fiscal.

Esas medidas involucran desde mayores controles, multas severas, cambios en las alícuotas, mejoras en los sistemas de recaudación y más recientemente, el uso de tecnología informática sofisticada para forzar el pago. Todos esos mecanismos tienen un mismo objetivo: mejorar el comportamiento fiscal de los contribuyentes.

Pero tras décadas utilizando y sofisticando esos mecanismos de control, gestión y castigo, posiblemente lo que está marcando la combinación entre la cantidad de medidas aplicadas y la insuficiencia de resultados obtenidos, es que las políticas coercitivas no son suficientes.

Frente a ello la pregunta es: ¿por qué no complementar el tradicional modelo de controlar y castigar por un modelo de controles, castigos y premios? Las experiencias en materia de incentivos positivos son crecientes. Y los resultados empíricos revelan que en determinadas condiciones pueden ser útiles para incrementar el cumplimiento de algunos impuestos.

Los experimentos de laboratorio muestran la misma eficiencia: son muchos los contribuyentes que responden positivamente cuando se les incluye una zanahoria dentro de su canasta de opciones.

Pagar impuestos no es una acción que genere incentivos per se a cumplir. Como consecuencia, durante mucho tiempo los principales incentivos para inducir el pago fueron de carácter negativos. Los insuficientes resultados en esa batalla histórica posiblemente muestren que llegó el momento de darle mayor lugar a los incentivos positivos en el diseño de políticas destinadas a incrementar la formalidad.

Si para los contribuyentes el uso que hace el Estado de los fondos tributarios que recauda no es un incentivo a cumplir, es necesario crear incentivos paralelos.

Esos incentivos implican complementar el tradicional esquema de controles y castigos por uno que además, involucre premios al buen contribuyente. Sin embargo, las políticas de incentivos positivos requieren su propio estudio.

Para que los individuos puedan alcanzar una solución óptima es necesario elegir el mecanismo de incentivos adecuado. De los estudios experimentales realizados en argentina, surge que en economías donde hay restricciones de ingresos importantes, donde la moral tributaria no es suficientemente robusta Giarrizzo-Sivori, o donde la población percibe corrupción e ineficiencias en el manejo de los ingresos públicos Giarrizzo-Scolnic, , , los incentivos positivos incrementan la tasa de cumplimiento si al mismo tiempo existen controles y castigos.

Si no hay fiscalización, la tendencia natural del promedio de los individuos es a evadir porque se maximizará principalmente el ingreso. Pero cuando hay controles y penas, la evasión comienza a pesar en determinados contribuyentes y frente al estímulo del premio, se modifica su decisión de no contribuir a sí contribuir.

La intensidad de ese cambio a cuántos individuos alcanza y si se logra mantenerlos en ese comportamiento depende del tipo de incentivos y sobre esas opciones hay que continuar explorando.

En este trabajo se arrojó evidencia para comparar los efectos de otorgar premios monetarios y no monetarios. Se pudo comprobar que cuando se asignaron premios no monetarios y se los hizo visible creando el deseo entre los beneficiarios, aumentó en mayor proporción la participación de buenos contribuyentes que cuando se realizaron descuentos de dinero por pagar con el mismo valor objetivo.

Resultados en esa dirección fueron obtenidos en por Fehr, Gächter y Kirchsteigerd encontrando que un regalo puede reforzar la relación de intercambio entre gobierno y contribuyentes basada en la reciprocidad y aumentar el cumplimiento en mayor medida que los premios monetarios. El experimento que se presenta refuerza esos resultados aplicados al contribuyente argentino.

Muchos países del mundo vienen aplicando programas de incentivos positivos para combatir la evasión. Sin embargo, para que esos programas ganen crédito, hay que avanzar en diversos frentes. Uno de ellos, es darle continuidad a esas acciones independientemente de los cambios políticos que se van produciendo en las administraciones públicas.

Simultáneamente, los organismos de control de provincias y municipios deberían trabajar en acciones coordinadas para aplicar programas homogéneos. De esa forma se evitaría el efecto desaliento que puede provocar en un contribuyente que en la localidad vecina se asignen mejores beneficios.

Por último, hay que continuar explorando el comportamiento de los contribuyentes, conociendo sus preferencias y deseos, para encontrar las combinaciones más óptimas de premios y evitar el gasto ineficiente de recursos en esos programas. ALLINGHAM, M. y SANDMO, A. Journal of Public Economy. ANDREONI, J.

Economic Journal, American Economic Review, American Economic Association, CHELALA, S. y GIARRIZZO, V. Un Análisis Experimental sobre el impacto de los Premios en el pago de impuestos".

Anales Asociación Argentina de Economía Política, Noviembre Journal of Public Economics, Review of Economics and Statistics, DAS-GUPTA, A.

Dehli, Oxford University Press. FREY, B. Rationality and Society, FREY B. American Economic Review, y JEGEN, R. Journal of Economic Surveys, y GOETTE, L.

Working Paper, University of Zurich. GEORGE, J. Journal of Occupational and Organizational Psychology, GIARRIZZO, V. y REDEL, G. Controlar y Castigar: limitaciones de la metodología dominante para combatir la evasión. y SIVORI, J. El caso de los moralistas evasores".

Pecvnia, y SCOLNIC, N. Estudios Económicos. En prensa aceptado para su publicación. GNEEZY U. The Quarterly Journal of Economics, a. GNEEZY, U. Legal Studies, b. GOETTE, L y STUTZER, A. IZA Working Paper No.

GRAETZ, M. y WILDE, L. GUTIERREZ, M. y SOUR L. Documentos de Trabajo, CIDE, DAP N° KOSKELA, E. LEDERMAN, L. Ohio State Law Journal, SIGMUND, K. y NOWAK, M. Proceedings of the National Academy of Sciences, SLEMROD, J.

Journal of Economic Perspectives, TITMUSS, R. The Gift Relationship. Allen and Unwin, London, UK. TORGLER, B. Journal of Socio- Economics, Journal of Asian Economics, , Vol. Public Choice, The evolution of tax morale in Modern Spain.

En algunas tablillas de arcilla de la antigua Mesopotamia quedó el registro de deudas. Según el historiador Niall Ferguson, algunos de esos La pandemia reforzó los principales cambios en el comportamiento de los pagos: la disminución del uso de efectivo, la migración del comercio en Es normal ser cauteloso a la hora de contraer deudas, pero evitarlas por completo puede descarrilar los planes financieros a largo plazo y retrasar el logro

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Pagos Monetarios Sorprendentes - Los incentivos monetarios más frecuentes son los que realizan un descuento o bonificación por el pago anual anticipado de impuestos periódicos. En la Argentina En algunas tablillas de arcilla de la antigua Mesopotamia quedó el registro de deudas. Según el historiador Niall Ferguson, algunos de esos La pandemia reforzó los principales cambios en el comportamiento de los pagos: la disminución del uso de efectivo, la migración del comercio en Es normal ser cauteloso a la hora de contraer deudas, pero evitarlas por completo puede descarrilar los planes financieros a largo plazo y retrasar el logro

Sin embargo, lo más importante es que, a medida que los "pagos" se integren más en los viajes comerciales y de consumo, los proveedores de pagos establecidos obtendrán acceso a oportunidades adyacentes tan grandes como el conjunto básico de ingresos por pagos. Por supuesto, una oportunidad de esta magnitud llama la atención: las empresas tecnológicas y los competidores del ecosistema ya se están centrando en estos elementos atractivos y a menudo menos regulados de la cadena de valor de los pagos, en lugar de las tradicionales tasas de intercambio, adquisición y transacción vinculadas a los flujos de pago.

Tras un breve repaso de los resultados de y un vistazo preliminar de los resultados previstos para , exploraremos estas oportunidades con más detalle. El descenso total del 5 por ciento en los ingresos por pagos está compuesto por tendencias regionales divergentes: Asia-Pacífico, que ha superado de forma constante a otras regiones en el crecimiento de los ingresos por pagos durante la última década, registró un retroceso del 6 por ciento en , mientras que el descenso del 8 por ciento de América Latina fue el más pronunciado de todas las regiones.

Europa, Oriente Medio y África EMOA y Norteamérica experimentaron descensos de ingresos del 3 y el 5 por ciento, respectivamente, impulsados sobre todo por la continua reducción de los márgenes netos de intereses MNI en EMOA y la contracción de los saldos de las tarjetas de crédito en Norteamérica.

La contribución global de los ingresos netos por intereses net interest income o NII a los ingresos por pagos ha disminuido constantemente, pasando del 51 por ciento en al 46 por ciento en Algunos bancos han empezado a compensar la pérdida de ingresos por intereses mediante el aumento de las comisiones de mantenimiento de cuentas, mientras que las tasas de interés negativas en las cuentas se han materializado en algunos mercados europeos, sobre todo en las cuentas corporativas, pero también cada vez más en los grandes depósitos minoristas.

Los pagos transfronterizos, una víctima natural de la reducción de los viajes y los desafíos de la cadena de suministro global, representaron el resto de la disminución de los ingresos.

En cambio, la explosión del comercio electrónico y la reducción del uso de efectivo contribuyeron a minimizar el descenso de los ingresos por comisiones por transacciones nacionales. Esperamos que continúe la presión sobre los márgenes de comisiones y de procesamiento en muchas regiones, mientras que la recuperación de los márgenes de intereses se espera que sea lenta y moderada, en el mejor de los casos.

Estas fuerzas combinadas afectan de forma desproporcionada a los operadores establecidos que dependen de las fuentes de ingresos tradicionales, como los emisores de tarjetas y los bancos que poseen importantes saldos de depósitos comerciales y de consumidores, y por lo tanto, estimulan la necesidad de replantear los modelos de ingresos por pagos e identificar vías alternativas para obtener valor.

Como cabía esperar, dada la desigual recuperación económica mundial de , las tendencias de los pagos muestran una disparidad similar por países y regiones; por ejemplo, se espera que los ingresos en Asia-Pacífico y América Latina crezcan entre 9 y 11 por ciento, mientras que en EMOA y Norteamérica lo harán entre 4 y 6 por ciento.

En conjunto, un probable y sólido aumento en debería dejar los ingresos globales por pagos equivalentes al resultado de , a la vez que prepara el terreno para una recuperación generalizada.

A partir de ese momento, prevemos unas tasas de crecimiento de los ingresos a cinco años aproximadamente iguales a las de los cinco años anteriores a la pandemia, excluyendo la realización de fuentes de ingresos adicionales, que se comentan a continuación.

La pandemia reforzó los principales cambios en el comportamiento de los pagos: la disminución del uso de efectivo, la migración del comercio en tiendas al comercio electrónico, la adopción de pagos instantáneos.

Estos cambios crean nuevas oportunidades para los actores del sector de los pagos; sin embargo, no está claro cuáles son permanentes y cuáles probablemente volverán —al menos de forma parcial— a las trayectorias anteriores cuando las economías se reabran.

No obstante, la dinámica a largo plazo parece clara. Los pagos en efectivo se redujeron en un 16 por ciento a nivel mundial en , lo que coincide con las previsiones que hicimos el pasado otoño para la mayoría de los grandes países Brasil 26 por ciento de descenso, Estados Unidos 24 por ciento, Reino Unido 8 por ciento.

Aunque el cierre temporal de muchos locales comerciales a causa de la pandemia fue el principal desencadenante de este cambio drástico, otras acciones como el aumento de las comisiones por retirada de efectivo en cajeros automáticos en países como Argentina, Polonia y Tailandia, y la continua reducción de las redes de cajeros en Europa reforzaron y aceleraron los cambios de comportamiento que ya estaban en marcha.

Esperamos que el uso de efectivo se recupere en cierta medida en , debido a un retorno parcial a los comportamientos anteriores, a un menor número de confinamientos y a una recuperación económica más amplia, pero las pruebas indican que aproximadamente dos tercios de la disminución son permanentes.

La reducción de la demanda de efectivo está provocando un aumento de los costos unitarios de su distribución y recolección, lo que ha llevado a los bancos a revisar las huellas de los cajeros automáticos y a replantearse la gestión de su ciclo de efectivo. Una de las respuestas ha sido el aumento del uso compartido de cajeros automáticos entre los bancos de la red y la mayor subcontratación del servicio de cajeros automáticos a participantes especializados en el transporte de fondos cash-in-transit o CIT, por sus siglas en inglés , primero observado en el norte de Europa y ahora en América Latina por ejemplo, una empresa conjunta entre Euronet y Prosegur Cash para proporcionar servicios completos de subcontratación de cajeros automáticos.

Los reguladores de los países en los que se ha reducido drásticamente el uso de efectivo están preparando estrategias para garantizar la disponibilidad continua de la moneda del banco central y el acceso a sistemas de pago resilientes y gratuitos para todos, incluidos los no bancarizados y los infrabancarizados.

Los minoristas, en particular los mercados de comercio digital marketplaces , han elevado su posición competitiva, pasando de las soluciones tradicionales de tarjetas de crédito y de financiación de los consumidores a buscar una mayor participación de los clientes aprovechando las soluciones de pago.

Por ejemplo, MercadoLibre, el mayor operador de comercio electrónico de América Latina, posee la red de pagos en línea MercadoPago y ha construido un ecosistema que abarca el Marketplace , los pagos, el envío, el software como servicio y la publicidad.

La mejora de la experiencia del cliente, así como los ingresos y las valoraciones generadas por los minoristas, han desafiado a los bancos a mejorar su juego para preservar su posición en el mercado.

Un ejemplo es el lanzamiento colectivo de la plataforma de pagos móviles Modo por parte de más de 35 instituciones financieras argentinas en diciembre de , que ofrece una solución para las transferencias de dinero de cuenta a cuenta y los pagos de respuesta rápida quick-response o QR en las tiendas.

Como era de esperar, tanto el impacto de la pandemia como el entorno económico resultante provocaron cambios significativos en los patrones de gasto.

A nivel mundial, el número de transacciones no realizadas en efectivo creció un 6 por ciento de a El uso de las billeteras digitales aumentó, ya que las preferencias de los consumidores evolucionaron incluso dentro de las formas sin contacto.

Durante el último año, el crecimiento de los pagos instantáneos varió ampliamente entre los países: desde Singapur, con 58 por ciento, hasta Reino Unido, con 17 por ciento.

Asia-Pacífico sigue liderando los pagos en tiempo real: India registró 25, millones de transacciones en un aumento de más del 70 por ciento con respecto a , seguida de China y Corea del Sur.

La funcionalidad en tiempo real también impulsó la adopción de billeteras digitales en Brasil, que introdujo su sistema nacional de pagos en tiempo real, PIX.

Cincuenta y seis países tienen ahora carriles de pago activos en tiempo real, un aumento de cuatro veces desde solo seis años antes. En muchos casos, estos nuevos sistemas de compensación y liquidación tardaron en cobrar impulso, pero ahora están ofreciendo los volúmenes prometidos desde hace tiempo.

La introducción de aplicaciones que aprovechan la infraestructura de pagos instantáneos en los últimos años PhonePe y GooglePay en India, PayNow en Singapur ha dado un impulso adicional al crecimiento. Las soluciones regionales también están ganando terreno entre las redes mundiales como Visa y Mastercard y los sistemas nacionales tradicionales.

Por ejemplo, la Iniciativa de Pagos Europea European Payments Initiative o EPI está creando una solución de pagos paneuropea unificada que aprovecha el esquema de Transferencia Instantánea de Crédito Instant Credit Transfer o SCT Inst de la Zona Única de Pagos en Euros Single Euro Payments Area o SEPA para los puntos de venta y el uso en línea.

En Estados Unidos, el sistema de compensación y liquidación Real Time Payments o RTP, de The Clearing House, ha ido aumentando de forma constante el volumen desde su lanzamiento en , con Visa Direct y Mastercard Send ofreciendo funcionalidades relacionadas en el mercado, y el servicio FedNow de la Reserva Federal, cuyo lanzamiento está previsto para El crecimiento inicial de los pagos en tiempo real se ha producido, principalmente, en entornos de igual a igual peer-to-peer y en transacciones en línea.

Las próximas pruebas serán los espacios de facturación y los puntos de venta entre consumidores y empresas este último representa también una oportunidad B2B , y sus vías más directas de monetización.

La pandemia ha empujado a las empresas a reorientar sus operaciones de pagos y sus interacciones con los clientes. Las pequeñas y medianas empresas PYME son cada vez más conscientes de las soluciones de pago que tienen a su disposición y están motivadas para fomentar el uso de las que mejor satisfacen sus necesidades y las de sus clientes.

Por ejemplo, los proveedores de pagos están compitiendo para ofrecer soluciones personalizadas como el código QR, el tap to pay y los pagos basados en enlaces procesos iniciados por comerciantes que comparten una URL , que hacen que la experiencia de pago sea fluida, agradable y cada vez más sin contacto.

La simplificación del proceso de incorporación del comerciante también puede ayudar a atraer más vendedores, reducir los costos y mejorar la experiencia del comerciante.

Por ejemplo, Mastercard lanzó en India Soft POS, una solución de marca blanca de múltiples factores para bancos y facilitadores de pagos que permite que un smartphone funcione como dispositivo de aceptación de comerciantes.

Otros ejemplos son los servicios de valor agregado, como las tiendas virtuales y las soluciones que registran y almacenan las transacciones de crédito. El marketing basado en la red permite a las PYME llegar a un mayor número de clientes.

Las plataformas de redes sociales tienen funciones de pago integradas, lo que permite a las PYME realizar ventas a través de redes como Instagram. La plataforma de comercio social de Venmo ayuda a dar a conocer la marca de las PYME, ya que los usuarios pueden ver, hacer clic en "me gusta" y comentar las compras de los demás, una función muy útil para los vendedores ambulantes y los propietarios de pequeñas empresas que a menudo carecen de fondos para invertir en marketing y promociones.

El impulso de los sistemas de verificación de la identidad digital cobró fuerza durante la pandemia, tanto para facilitar la expansión de los volúmenes de comercio electrónico como para que los gobiernos pudieran desembolsar rápidamente las ayudas sociales y otros pagos.

En Tailandia, más de 28 millones de personas solicitaron una nueva prestación para los trabajadores informales afectados por la pandemia: un sistema de identificación digital posibilitó al gobierno filtrar eficazmente a aquellos que podían recibir asistencia a través de otros programas.

Las soluciones de pago basadas en la identificación digital también han alcanzado un uso más amplio. Las transacciones realizadas a través del sistema de pagos habilitado por Aadhaar Aadhaar Enabled Payments System o AEPS de India, dirigido por los bancos y en tiempo real, se duplicaron con creces en los dos años que finalizaron en marzo de , mientras que el valor transmitido se triplicó con creces en el mismo periodo.

Los pagos transfronterizos siguen siendo un área de crecimiento importante Gráfica 3. En , incluso con los volúmenes de viajes y comercio en declive, las transacciones transfronterizas de comercio electrónico crecieron un 17 por ciento.

Los volúmenes del proveedor de redes transfronterizas SWIFT fueron un 10 por ciento más altos en diciembre de en comparación con el año anterior: no solo no se ha materializado la "deslocalización" de las cadenas de producción y el consiguiente cambio en los flujos comerciales que esperábamos el año pasado, sino que el aumento de los flujos de pagos no comerciales ha compensado con creces el menor volumen de transacciones en el comercio, impulsado por el aumento de la volatilidad en tesorería, divisas foreign Exchange o FX y valores.

Cuantos más bienes pueda producir un individuo, más bienes podrá demandar. Por ejemplo, si cinco personas producen diez patatas y cinco tomates, eso es todo lo que pueden demandar y consumir.

La única forma de consumir más es producir más. Cuando se llevan mercancías al mercado lo que se busca es alguien que compre. Pero para comprar hay que tener medios para pagar. Por lo tanto, es obvio que los medios de pago colectivos que existen en toda la nación constituyen todo el mercado de la nación.

Pero, ¿en qué consisten los medios de pago colectivos de toda la nación? Pero si el poder adquisitivo de una nación se mide exactamente por su producción anual, como indudablemente es, cuanto más se aumenta la producción anual, más se amplía por ese mismo acto el mercado nacional, el poder adquisitivo y las compras reales de la nación.

Así resulta que la demanda de una nación es siempre igual al producto de una nación. Y así debe ser, porque ¿qué es la demanda de una nación? La demanda de una nación es exactamente su poder adquisitivo. Pero, ¿cuál es su poder adquisitivo? Indudablemente, la magnitud de su producción anual.

Por lo tanto, la magnitud de su demanda y la magnitud de su oferta son siempre exactamente proporcionales. Sin la ampliación y mejora de la estructura de producción, es imposible aumentar la oferta de bienes y servicios de acuerdo con el aumento de la demanda total.

La ampliación y mejora de la infraestructura depende de la ampliación de la reserva de ahorro real, que se compone de bienes de consumo y sirve de apoyo a los empleados que producen esos bienes y servicios necesarios. Por consiguiente, no se deduce que el aumento del gasto gubernamental y el empleo de una política monetaria flexible aumenten la producción de la economía.

Es imposible aumentar la producción global sin el apoyo necesario del fondo de ahorro real. Por ejemplo, un panadero produce doce barras de pan y guarda diez. Luego las cambia por un par de zapatos con un zapatero.

En este ejemplo, el panadero financia la compra de zapatos con las diez barras de pan ahorradas, lo que mantiene la vida y el bienestar del zapatero.

Del mismo modo, el zapatero ha financiado la compra de pan mediante los zapatos que había producido. Supongamos que el panadero ha decidido construir otro horno para aumentar la producción de pan.

Para llevar a cabo su plan, el panadero contrata los servicios del hornero, pagándole con parte del pan que está produciendo. Sin embargo, si se interrumpe el flujo de producción de pan, el panadero no podrá pagar al hornero, por lo que tendrá que abandonar la fabricación del horno.

Por lo tanto, lo que importa para el crecimiento económico no son sólo las herramientas, la maquinaria y el conjunto de la mano de obra, sino también un flujo adecuado de bienes de consumo que satisfagan las necesidades del productor. El gobierno no produce riqueza, así que ¿cómo puede reactivar la economía un aumento de los gastos gubernamentales?

Las personas empleadas por el gobierno esperan una compensación por su trabajo. Una forma en que el gobierno puede pagar a estos empleados es gravando a otros que generan riqueza.

Al hacer esto, el gobierno debilita el proceso de generación de riqueza y socava las perspectivas de crecimiento económico. Según Murray Rothbard , «Puesto que la demanda genuina sólo proviene de la oferta de productos, y puesto que el gobierno no es productivo, se deduce que el gasto gubernamental no puede aumentar verdaderamente la demanda.

Si la reserva de ahorro real es lo suficientemente grande como para financiar el gasto gubernamental, entonces un estímulo fiscal y monetario parecerá tener éxito. Sin embargo, si la reserva de ahorro real disminuye, entonces, independientemente de cualquier aumento del gasto gubernamental y del bombeo monetario por parte del banco central, la actividad económica real global no podrá reactivarse.

En este caso, cuanto más gaste el gobierno y más bombee el banco central, peor estarán los generadores de riqueza, eliminando las perspectivas de recuperación.

Cuando las políticas monetarias y fiscales laxas desvían el pan del panadero, éste tendrá menos pan a su disposición. En consecuencia, el panadero no puede asegurarse los servicios del hornero, lo que hace imposible aumentar la producción de pan.

A medida que se intensifica el ritmo de políticas gubernamentales laxas, es posible que al panadero no le quede suficiente pan ni siquiera para mantener la capacidad de trabajo del horno existente, puesto que ya no puede permitirse los servicios de un técnico para mantener el horno existente.

En consecuencia, la producción de pan disminuirá. Debido al aumento del gasto gubernamental y del bombeo monetario, otros generadores de riqueza dispondrán de menos ahorro real.